Что положить в инвестиционный портфель
Обзор альтернативных криптовалют
12.02.2018
Мы уже рассказывали, какая разница между криптовалютами, блокчейном и биткоинами. Но это только самая верхушка айсберга, на которой уместится разве что чайка. Продолжаем погружение в криптовалютный рынок. В этой статье рассказываем, что такое альткоины, как на них зарабатывать и во что инвестировать в 2018 году.
Биткоин падает, что дальше?
В феврале биткоин пробил еще одно дно – 7 000$. Скептики моментально активизировались. Экс-богатейший человек мира Уоррен Баффет в очередной раз выразил уверенность в том, что криптовалюты плохо кончат. Да, не биткоин, а криптовалюты вообще. В отрасль мистер Баффет не верит.
Между тем глава инвестиционного агентства Arcadia Crypto Ventures Нитин Ипен напоминает о временах, когда биткоин стоил 1$, долго поднимался до 10$, а потом падал до 3$. Кстати, именно тогда британец Джеймс Хоуэлл выбросил в мусорку жесткий диск с ключом от своего криптокошелька на 7,5 тыс. биткоинов.
– Говорить о том, что криптовалютная история закончилась, преждевременно, но сложившаяся ситуация наводит на несколько мыслей:
- Не стоит покупать уже поднявшиеся в цене монеты. После роста всегда идет снижение, что и подтверждают январское падение курса и его постепенный подъем в начале февраля.
- Блокчейн будет внедряться повсеместно, а криптовалюты будут работать как его естественное приложение. В последнее время появилось много хороших и стабильных монет, которые перспективны для долгосрочных вложений. Но есть и всякий скам (афера, мошенничество. – Прим. ред.), это тоже надо учесть.
- Период коррекции прошел, поэтому сейчас выгодное время для инвестирования в криптовалюты.
- С рынка уже ушло или уйдет в ближайшее время большинство «случайных» людей, которые купили дорогой биткоин в конце 2017 года.
- Биткоин как самая первая и популярная криптовалюта сохранит актуальность для долгосрочных инвестиций.
- Из-за сильной волатильности рынка курс трудно предсказуем, поэтому точно не стоит вкладывать в биткоин, как и в другие криптовалюты, последние деньги или брать под инвестиции кредиты. Нужно окончательно понять, что это не сиюминутная игра на курсах, а долгосрочные вложения.
Почему так происходит?
Рынок криптовалют очень «молод». Даже опытным трейдерам нужно время, чтобы к нему приспособиться. Что уж говорить о далеких от трейдинга людях, которые купили в 2017 году биткоин гораздо дороже, чем он стоит сейчас.
– На курс сильно влияют новости. В прошлом году было очень много информационных «вбросов», которые вызывали «паник сейл». Например, в январе писали, что власти Южной Кореи хотят запретить продажу криптовалют. На азиатских биржах курс всех валют моментально рухнул. В тот же день новость опровергли, но «волна» уже пошла – накрыло европейские и американские биржи. В итоге кто-то потерял много денег, кто-то, наоборот, выиграл на покупке подешевевшей валюты.
В трейдинге важно отличать «утку» от реальной новости. Всегда обращайтесь к первоисточнику информации. Если не нашли подтверждения в официальном ресурсе, наверняка кто-то манипулирует рынком. Продавать или покупать валюту стоит только тогда, когда вы уверены в понимании текущей ситуации на рынке. Если видите, что рынок завышен, – не покупайте; если появилось дно – не продавайте.
Слезать с биткоиновой иглы
Дмитрий Кацман: «В трейдинге одно из главных правил – нельзя складывать все яйца в одну корзину. Ни в коем случае. Конечно, если посмотреть на график какого-то одного актива, его рост будет выше, чем вашего портфеля в целом. Но вернуться в прошлое вы все равно не сможете. Диверсификация позволяет защититься от резкого падения курса одной или даже нескольких валют».
Всю вторую половину декабря и весь январь биткоин падал. А эфир (ETH) все это время рос. Даже сейчас, «на дне» рынка, курс эфира выше, чем был 17 декабря. Своевременная продажа BTC и покупка ETH помогли бы остаться в плюсе на падающем рынке.
Диверсификация инвестиционного портфеля – это когда за 1 миллион рублей вы покупаете не 2 биткоина, а вкладываетесь минимум в 3-4 валюты одновременно.
Пример 1. 1 декабря 2017 года вы купили 1,450504 биткоина (15 тыс. $) по курсу 10 341,23 $. При курсе 7 916,32 (актуален на момент написания статьи) активы составили бы 11 482 доллара. Убыток – более 3,5 тыс. $.
Пример 2. 1 декабря 2017 года вы купили:
- 0,725252 биткоина (7,5 тыс. $) по курсу 10 341,23 $,
- 1,796828 биткоин кэш (2,5 тыс. $) по курсу 1 394,31 $,
- 5,578240 эфира (2,5 тыс. $) по курсу 448,17$,
- 28,115159 лайткоина (2,5 тыс. $) по курсу 88,91$.
Стоимость активов по текущему курсу (5 февраля):
| Криптовалюта | Курс (5 февраля), $ | Стоимость актива, $ | Прибыль/расход, $ |
| Биткоин | 7 916,32 | 5 741,32 | – 1 758,68 |
| Биткоин кэш | 1 043,19 | 1 874,43 | – 625,57 |
| Эфир | 800,84 | 4 467,27 | + 1 967,27 |
| Лайткоин | 141,89 | 3 989,25 | + 1 489,25 |
| Всего | + 1 072,27 |
Даже при падающем курсе диверсификация портфеля дала общий прирост инвестиций в 1 072,27$.
Вложение всех инвестиций в единственный, пусть и самый перспективный на момент покупки актив принесло бы убыток более чем в 3,5 тыс. $.
Конечно, можно было вложить все в эфир и получить двукратный рост, скажете вы. Но кто знал, что именно эта лошадь придет первой? Широкий портфель всегда предсказуемее и надежнее.
5 февраля криптовалюта из третьей сотни рейтингов BlockCat получила кратковременный рост +600% в течение дня, с 7 до 44 центов. Но возможно ли подобное предугадать?
Расширяем портфель
Дмитрий Кацман: «При формировании портфеля придерживайтесь нескольких правил:
- Вкладывайтесь только в работающие проекты. Не просто в публичную бумагу с обещаниями. Бывает, вообще предоставляют Whitepaper, собранную из кусков других проектов, как это было с TRON.
- Соберите информацию. Изучите сайт, официальные соцсети, команду, почитайте о проекте на форуме Bitcointalk (внимание, английский язык! – Прим. ред.). Пока это самый крупный ресурс о криптовалютах.
- За каждой стоит проект в том или ином направлении блокчейна. Оцените его конкурентов. Если на рынке уже есть подобный, вероятно, второму игроку достанется меньшая доля. Но бывает, главные разработчики уходят из проекта, делают альтернативный, и он оказывается не хуже».
TRON – криптовалюта, запущенная осенью 2017 года экс-участником крупного блокчейн-проекта Ripple и собравшая за 4 месяца 350 млн $ инвестиций. В январе 2018 года эксперты обнаружили, что несколько страниц описания скопированы из описаний других проектов. Основателям пришлось извиняться и доказывать, что документ переводили с китайского на английский и во всем виноваты переводчики.
Разбираемся в альткоинах
Кроме биткоина, на биржах торгуются несколько тысяч «коинов» и других цифровых активов. Учимся разбираться в терминах.
Криптовалюты похожи друг на друга не больше, чем одна снежинка на другую. Благодаря открытому коду биткоина практически любой квалифицированный программист, знающий блокчейн, может сделать на его базе собственную криптовалюту с блэкджеком и легкодоступными дамами.
За криптовалютой может стоять команда опытных специалистов и миллиардные инвестиции от крупных венчурных фондов или двое выпускников факультета программирования провинциального вуза.
Форки
Представьте, что вы решили приготовить традиционное индийское карри. Но в ближайшем супермаркете нет фенхеля. Можно бросить затею или взять вместо фенхеля черешковый сельдерей у любого дачника на рынке. Заменяя несколько ингредиентов блюда, получаем «форк» соуса карри – что-то похожее, но совсем другое. Зато пригодное для приготовления в отечественных условиях.
Первичная криптовалюта и форк могут сильно различаться. Например, Bitcoin добывается только на специализированном оборудовании ASIC, обычные видеокарты для него не подходят. И стоит этот АСИК очень дорого – ферма с легкостью потянет от нескольких сотен тысяч до миллионов рублей.
А есть его форк Bitcoin Gold, у которого такого ограничения нет. Майнить его можно и на «гражданских» видеокартах, стартуя с вложений в 40-50 тыс. рублей.
На биржах форки торгуются аналогично другим криптовалютам.
Токены
Аналогия с акциями – первое, что приходит на ум. Есть у нас вариант выгодно покупать в Аргентине алмазы и продавать в Европе. Своих денег нет, поэтому создаем акционерное общество, выпускаем акции и пытаемся убедить людей, что каждый вложенный рубль в будущем принесет десять.
Токены – та же история, но в блокчейн-технологиях. Вместо торговой компании и связей на алмазных копях в Аргентине у нас цифровой стартап. Чтобы привлечь для него инвестиции, запускаем ICO.
ICO – это когда проект существует только на бумаге, и нам нужны деньги на его реализацию. Чтобы их собрать, выпускаем жетоны (токены) и продаем их на бирже за доллары или меняем на ходовые криптовалюты. Полученные деньги вкладываем в проект.
В ICO сегодня много мошенников, которые не планируют запускать презентованный проект. Вкладываться в токены сомнительных проектов – рискованное решение.
Пример. Стартап Etherium («Эфириум») работает со смарт-контрактами. Технология уже действует, услугой можно воспользоваться. Например, написать завещание и заверить его смарт-контрактом вместо посещения нотариуса.
У Etherium есть основная криптовалюта – эфир (ETH). Его можно намайнить или купить на бирже за живые деньги. У «Эфириума» есть внутренние проекты: Golem, Augur, Gnosis – и другие. Все они технологически связаны с «Эфириумом» как ветки со стволом дерева. Но намайнить их нельзя. Только купить токены, играть на их курсе сейчас или получить какие-то «ништяки» в будущем. Например, потратить на услуги самой платформы.
Как выбирать альткоины для вложений
При выборе криптовалют для инвестирования учитываются экономические показатели. В том числе на их основании составляются рейтинги и даются прогнозы по инвестированию. Но, как мы выяснили, с криптовалютной экономикой все не так просто.
Сравнивая графики, можно увидеть примерно это:
Раз вы дочитали до этого места, комментировать показатель «курс», пожалуй, не имеет смысла.
«Сообщество» и «Публичный интерес» – это социальные факторы внимания к криптовалюте. Учитывается количество подписчиков на официальный «Твиттер» и лайки страницы продукта в Facebook, количество упоминаний в новостях и социальных сетях.
Особенно активен в криптосообществе Twitter, который распространяет информацию быстрее Facebook и мессенджеров. Тем более, Марк Цукерберг рекламу криптовалют недавно официально запретил.
Остальное комментирует экономист.
Капитализация
– Понятие капитализации нельзя путать с курсом криптовалюты. На курс может влиять что угодно: хоть байка о том, что Бутерин умер (биткоин вниз), хоть предновогодний ажиотаж и низкая коммерческая активность в праздники (биткоин вверх).
Если мы рассматриваем капитализацию как базовое понятие экономики, то для криптовалюты оно не совсем годится.
Например, величина капитализации компании Apple учитывает стоимость производств и других физических активов, акций в обороте, интеллектуальной собственности и так далее.
В криптовалютах сложно вести учет реального количества криптовалюты в обороте. Она не добывается официально и не покупается в магазине. У ее владельца нет сертификата с указанием Ф.И.О. и паспортных данных. Криптовалюта может зависнуть где-нибудь (например, владелец потерял ключ или умер).
Если капитализация растет, это значит, токены покупают, следовательно, валюта вызывает доверие. Если показатель падает или стоит на месте, интереса к ней нет, следовательно, ее не покупают.
Ликвидность
Екатерина Бутенко: «Качество ликвидности можно рассмотреть с позиции ее активности на биржах, рынках. Показатель означает, что валюту можно на что-либо потратить. Например, биткоин обладает высокой ликвидностью за счет того, что в этой валюте ежедневно проводятся миллионы операций, он занимает большую долю рынка, интересен инвесторам.
В рейтингах есть много альткоинов с низкой ликвидностью, даже собравших кучу денег на ICO, но не имеющих практического применения. Их можно использовать только для заработка на спекулятивном росте: купить подешевле, продать подороже».
Разработка
Екатерина Бутенко: «У всех криптовалют есть предел эмиссии. Рубль, доллар и прочие валюты могут печататься государством практически в любом объеме. Он ограничен только законами и Министерством финансов. Криптовалюты ограничены на уровне технологии. В какой-то момент производство новых блоков кода закончится.
Показатель разработки указывает на то, сколько монет уже намайнено. Но опять же, для рынка имеет значение только реальное движение, а не расчет, сколько валюты должно быть в обороте. Если разработано 98% биткоина, это не значит, что 98% находится в обороте. Реальный оборот гораздо меньше, и подсчитать его практически невозможно».
Самые перспективные альткоины
В конце января независимое рейтинговое агентство Weiss порадовало собственным рейтингом криптовалют. К слову, Weiss не специализируется на криптовалютном рынке, но его рейтинги фондов, банков, кредитных и страховых компаний пользуются авторитетом у западных финансовых аналитиков.
Рейтинг с ходу стал обсуждаемым событием в криптоиндустрии потому, что лидер рынка биткоин получил далеко не высший балл. Фаворитами Weiss назвал EOS и Etherium, детали можно посмотреть здесь. Надо ли говорить, что многие эксперты рейтинг раскритиковали.
Мы не стали расставлять криптовалюты в порядке перспективности. За этим все равно будет стоять ИМХО эксперта, которого нам хотелось бы избежать.
Мы попросили экспертов составить список альткоинов, на которые стоит обратить внимание в 2018 году. За ними стоят перспективные проекты, опытная команда, крупные инвесторы и хорошие экономические показатели.
Bitcoin Cash
Сокращение: BCH.
График курса:
Представлен: 1 августа 2017 года.
Bitcoin Cash произошел от биткоина и имеет общую с ним историю. Причиной его появления стала проблема масштабируемости биткоина. Большинство майнеров согласились на внедрение технологии SegWit, которая позволила хранить часть информации за пределами блока, в отдельном файле.
SegWit потребовал серьезной переработки кода биткоина, но не все с этим согласились. Часть разработчиков сделали форк биткоина без SegWit, увеличив размер блока до 8 Мб. Это позволило увеличить скорость транзакций и уменьшить комиссии, но есть у Bitcoin Cash и не решенные до сих пор проблемы – например, меньшая, чем у биткоина, надежность проведения транзакции.
Проблема масштабируемости биткоина – первоначально размер блока биткоина был ограничен 1 Мб. Когда много людей стало использовать биткоин, этого объема перестало хватать. Это как попытка «засунуть» «Войну и мир» в книгу карманного формата.
На переводы могло уходить несколько дней. Ускорить его можно было только увеличением комиссии. Споры о решении проблемы продолжались с 2013 по 2017 год.
Ethereum
Обозначение: ETH.
График курса за 90 дней:
Представлен: 30 июля 2015 года.
Авторы: Виталик Бутерин (Россия/Канада), Гэвин Вуд (Великобритания).
Криптовалюта «эфир», которая используется как платежное средство внутри системы, играет в проекте второстепенную роль. На первом плане – услуга регистрации сделок через смарт-контракты. Сделка получает уникальный код, который по технологии блокчейн соединяется со всеми остальными транзакциями. Таким образом можно устанавливать право собственности, вести учет долгов и без посредников подтверждать другие соглашения и сделки между лицами и организациями.
Кроме того, «Эфириум» является платформой для разработки других проектов на базе блокчейн.
Litecoin
Обозначение: LTC
График курса за 90 дней:
Представлен: 12 октября 2011года.
Автор: Чарли Ли.
Лайткоин – один из первых форков биткоина и, соответственно, одна из старейших существующих криптовалют. Задумывалась как альтернатива биткоину, поэтому технологически близка к нему. Но на современном этапе есть и существенные различия. При майнинге скорость генерации блока в несколько раз выше BTC.
Лайткоин одним из первых внедрил SegWit, пока споры между разработчиками Bitcoin еще продолжались.
IOTA
Сокращение: IOT.
График курса за 90 дней:
Представлен: 11 июня 2016 года.
Разработчики: Дэвид Соннебе и Доминик Шинер (Германия), Сергей Иванчегло (Беларусь), Сергей Попов (Россия).
Свободный майнинг токенов не предусмотрен. IOTA – это стартап в сфере применения блокчейн к «интернету вещей». «Интернет вещей» считается одной из технологий будущего: утюги, микроволновки, телевизоры, холодильники – все это уже может иметь выход в сеть и управляться на расстоянии. Все это интернет вещей, и с этим работает IOTA.
Dash
Сокращение: DASH.
График за 90 дней:
Представлен: 18 января 2014 года.
Разработчик: Эван Даффилд.
Dash – цифровая платежная система, которая отличается достаточно высокой скоростью проведения транзакций (быстрее биткоина) и полной анонимностью.
Dash считается недооцененной цифровой монетой. По многим показателям (скорость, надежность, анонимность, относительная простота добычи, отсутствие серьезных препятствий к масштабированию) она превосходит биткоин, однако бренд не так широко известен, поэтому пользуется меньшим спросом на биржах и у майнеров.
Zcash
Сокращение: ZEC
График за 90 дней:
Представлена: 28 октября 2016 года.
Автор: Уильям Скотт.
Технология биткоин условно анонимна. Она позволяет восстановить цепочку транзакций и найти источник перевода. Алгоритм ZCash полностью анонимизирован – в коде не хранится информация об источнике или сумме перевода. Эдвард Сноуден уже оценил и принимает пожертвования на развитие WikiLeaks в ZEC.
За ZCash стоит мощная компания из разработчиков и инвесторов, которые до официального запуска проекта вложили в него более 3 млн долларов. За год существования криптовалюта вошла в топ-20 по капитализации и считается одной из самых перспективных на настоящий момент. Особенно с учетом того, что добыто менее половины.
Monero
Сокращение: XMR
График за 90 дней:
Представлена: 18 апреля 2014 года.
Авторы: Рикардо Спаньи, Франциско Кабаньяс.
Наряду с ZCash и Dash входит в тройку наиболее анонимизированных криптовалют, хотя и несколько уступает им по этому показателю. У Monero оригинально решена проблема масштабирования – плавающий размер блока, который зависит от количества транзакций. Чем их больше, тем больше блок.
Недостатком считается большой объем данных – примерно в 8 раз «тяжелее» биткоина. Эта проблема до сих пор не решена, и она снижает перспективы развития криптовалюты при дальнейшем увеличении количества транзакций.
В конце января появились слухи, что Monero планирует объединиться с Litecoin и создать единую криптовалюту, которая объединит анонимность первого и скорость второго. Но это пока только слухи.
Qtum
Сокращение: QTUM.
График за 90 дней:
Представлена: 2016 год.
Автор: Патрик Дай.
Криптовалюта разработана группой технических специалистов и инвесторов из Китая и Сингапура на платформе Etherium и с применением протокола Bitcoin. Разработчики представляют ее как гибрид биткоина и эфириума, в котором учтены лучшие качества того и другого.
Распространена на азиатских биржах и входит в десятку лидеров по биржевому обороту.
_____
Есть и другие перспективные монеты: EOS, NEO, Stellar, Cardano и другие. Но при выборе стоит исходить не только из качества самой криптовалюты. Не меньшую роль играет биржа, с которой вы работаете. Биржи различаются курсами валют, скоростью реакции на события, способами вывода денег и комиссиями, степенью защищенности.
В январе 2018 года японскую биржу Coincheck ограбили на 500 млн долларов в криптовалюте NEM. Это крупнейшее криптовалютное преступление в истории.
О биржах расскажем в следующий раз.
