Бизнес-ангелы

Венчурные фонды

  • 762
  • 0

Любые интересные проекты, которые хочется воплотить в жизнь, требуют инвестиций. Без финансирования новый продукт не сможет появиться на потребительском рынке. Но кто поможет начинающим бизнесменам и авторам неординарных проектов? Для этого существуют венчурные фонды, занимающиеся финансированием стартапов и интересных «ноу-хау». Что такое венчурный фонд и какие цели преследует – об этом в нашем материале.

Венчурные фонды

Основы

Для начинающих бизнесменов кредитование в большинстве случаев недоступно, ведь банки не связываются с компаниями, перспективность бизнеса которых вызывает сомнения. Венчурные фонды существуют именно для поддержания начинающих, никому не известных проектов на начальной стадии их развития. Такие компании владеют огромными инвестициями и помогают начинающим предпринимателям, за что получили название «бизнес-ангелы».

Создание венчурного фонда происходит на добровольной основе. Инвесторы, имеющие рыночные связи, практические знания во многих областях экономики, немалые средства и опыт, объединяются в одну компанию. Для совместной работы в фонде они вводят интеллектуальные и материальные ресурсы, которые в дальнейшем применяют для разработки различных проектов.

Структура венчурного фонда выглядит так:

  • Выбранный объект финансирования.
  • Венчурный фонд.
  • Курирующая (управляющая) компания.

Объектом венчурных инвестиций могут выступать уже образованная компания или интересные бизнес-проекты без начального капитала и плана развития. Фонды могут выпускать и продавать ценные бумаги, выпущенные финансируемой компанией. Специалисты венчурной компании ищут достойные проекты с высоким потенциалом на доход в будущем.

Объектом венчурных инвестиций могут выступать уже образованная компания или интересные бизнес-проекты без начального капитала и плана развития.

Система работы таких фондов основана на тщательном анализе и изучении объектов инвестиций. Квалифицированные работники фонда занимаются мониторингом рентабельности, прибыльности проекта, определяют возможные риски и потери. Стандартный венчурный фонд объединяет в себе около 2-3 десятков инвестиционных пакетов, а его доходность определяется успешными инвестициями. Несмотря на то что 75-80% финансируемых компаний прогорают, оставшиеся 20% удачных проектов полностью окупают потери.

Разновидности

Если рассматривать венчурные фонды по типу устройства, можно выделить такие виды:

  1. Соглашение по параллельному (клубному) инвестированию. Венчурный фонд не создается в качестве отдельной компании. Финансирование проводит управляющая компания (УК) от лица вкладчика его средствами. Сумма и условия инвестиций перед вложением в проект обязательно согласовываются с инвестором.
  2. Самоликвидирующийся фонд. Формируется на установленное время, в течение которого его члены вносят средства. В процессе работы средства инвестируются в различные проекты. Управление фондом берет на себя управляющая компания, а его члены не принимают активного участия в анализе, мониторинге выбранных проектов. Эти операции проводит УК, а затем вычитается оговоренный процент из средств фонда. Когда компания продает свои активы или в фонд поступают средства от удачных инвестиций, полученная сумма распределяется между участниками.
  3. Вечнозеленый фонд. Такой тип венчурного фонда имеет свою систему распределения средств. При поступлении доходов от инвестиций распределение между членами фонда не происходит. Средства сразу идут на финансирование другого проекта. Акции вечнозеленых фондов котируются на бирже. По желанию участники могут выйти из фонда, продать свою часть и получить достойную оплату.

Создание венчурных фондов в России – новое направление. Иностранные фонды, существующие в Европе и Америке, имеют огромные масштабы. Ежегодно в этих регионах проводится около 50 тыс. сделок на общую сумму в полмиллиона долларов.

«Бизнес-ангелы» в РФ

Список иностранных венчурных фондов России 2016-2017 гг. включает в себя крупнейшие компании, завоевавшие авторитет на отечественном рынке. Международные венчурные фонды охотно спонсируют новаторские проекты в других государствах. На международном рынке легче найти интересные проекты и удачно вложить средства для получения высокой прибыли.

В перечень крупнейших венчурных фондов РФ входят:

  • Russian Ventures. Основные направления инвестиций – социальные сети, информационные ресурсы.
  • Softline Venture Partners. Специализируются на поддержке стартаповых компаний в направлениях информационной безопасности, IT, облачные технологии.
  • Runa Capital. Направления вложений – мобильные технологии, интернет.
  • ABRT. Поддерживает предпринимателей, создающих софтверные компании.
  • Addventure II. Оказывает финансовую и информационную поддержку начинающим компаниям. Рассматриваемые направления – мобильные технологии, интернет-проекты, агрегаторы.

Тонкости регистрации

В России открытие венчурной компании регламентирует Приказ №10-79/пз-н, гл. VII. Практика показывает, что лучший вариант для формирования компании – регистрация как ПАО или ЗАО. Выбирается юрисдикция, налогообложение. Государственное регулирование в этой отрасли находится на низком уровне.

Финансовые венчурные фонды могут создаваться в двух направлениях:

  • Ограниченное партнерство.
  • Корпоративная структура открытого типа.

При создании фонда законодательство РФ выдвигает определенные требования. У ЗАО должен быть один основатель (допускается участие нерезидента РФ). Количество членов фонда – не более 50 человек, минимальный размер уставного капитала – 10 тыс. рублей. Фонд обязан иметь устав, круглую печать и банковский счет, открытый как на территории РФ, так и за ее пределами.

Завершается процедура регистрации формированием самого важного документа организации – инвестиционного меморандума. Он устанавливает цели, ориентиры, направления и задачи фонда.

Заключение

Создание венчурной организации – это рисковый бизнес, предусматривающий крупные инвестиции. Деятельность венчурного фонда должна основываться на опыте, правильном выборе и тщательном анализе инвестируемых проектов. Однако, несмотря на риски, такие компании могут получить огромную прибыль, полностью покрывающую затраты.

Вверх
Сделать сайт лучше